现货黄金遭遇“高空跳水”,单日暴跌近4%创年内新低
金价从接近5023美元的高点一头栽下,单日暴跌最低触及4774.48美元,市场出现恐慌性抛售。
北京时间2026年2月6日,国际贵金属市场遭遇了一场剧烈震荡。现货黄金周四收盘下跌3.75%,报收4778.75美元/盎司,较前一日下跌超过180美元。
白银跌幅更为惨烈,现货白银价格重挫12.1%。这场暴跌使黄金价格跌至近三周低点,市场情绪骤然转变。
多重因素引发金价暴跌
此次金价大幅回调是多重因素共同作用的结果。美元走强是首要压力源,美元指数攀升至两周高点,使得以美元计价的黄金对其他货币持有者来说更加昂贵。
同时,地缘政治紧张局势的缓和降低了黄金的避险吸引力。市场关注点集中在俄乌换囚协议的推进、中美高层沟通的动向,以及即将举行的美伊会谈。
更为直接的原因是,美国股市大幅回调迫使部分投资者抛售黄金、白银等资产,以弥补其他市场的亏损或满足追加保证金的要求。这种跨市场的流动性挤压现象在波动率上升时尤为常见。
技术层面的破位同样不容忽视。当金价快速跌破关键的4900美元心理关口后,算法交易按照预设指令加入抛售行列,放大了下跌的幅度和速度。
市场连锁反应与抛售潮
芝加哥商品交易所(CME)上调黄金、白银期货保证金比例的决定,成为压垮骆驼的最后一根稻草。COMEX黄金期货初始保证金由8%升至9%,白银由15%升至18%。
这一调整迫使高杠杆多头被迫平仓,引发连锁抛售。在暴跌前,市场多头的拥挤程度已经达到了一个危险的水平,任何风吹草动都容易引发踩踏。
白银跌幅显著大于黄金,盘中一度暴跌20%,这一现象反映了白银市场的流动性较差且波动性更高的特性。截至2月6日早盘,现货白银价格已抹去今年全部涨幅,年内涨幅转负。
国内金价也随之下调,上海黄金交易所的国内金价收于1081.66元/克,下跌24.19元。黄金回收价格则迅速下调至1070元/克,与基础金价之间存在约11元的价差。
不同市场反应的差异性
尽管国际金价大幅下跌,但不同市场的反应存在显著差异。品牌金店价格显示出明显的“粘性”,周大福、周生生等主流品牌的饰品金价仍维持在1555元/克以上。
这种价格差异主要源于品牌金价包含品牌溢价、工艺成本和门店运营费用,使其对原料金价的短期波动反应滞后。
相比之下,投资性金条价格更贴近国际金价,工行如意金条报1143.32元/克,不同渠道间价差显著。这种价格差异本身暗示了市场定价机制的混乱和参与者之间的分歧。
黄金回收市场则表现出更大的敏感性。回收报价普遍低于上海金交所现货价格,反映出回收商对后市持谨慎态度。正规回收机构与非正规渠道之间的价格竞争也加剧了市场的复杂局面。
投资者应对策略与市场展望
对于普通消费者和投资者而言,当前市场环境需要更加理性的应对策略。如果考虑购买实物黄金用于首饰或收藏,应当认识到品牌金店的高溢价风险。
以投资为目的的买家,应更关注银行的投资金条或上海黄金交易所的现货产品,这些渠道更贴近原料金价,买卖也更加规范。
对于持有黄金考虑变现的人,需要警惕回收价差,同时选择正规回收渠道,避免那些打着“高价回收”幌子却在秤具或纯度上做手脚的非正规商家。
市场关注点集中在今晚即将公布的美国1月非农就业数据上。这一数据将成为市场判断美联储货币政策走向的重要依据,可能进一步引致市场波动。
尽管短期波动剧烈,但全球央行购金的长期趋势并未改变。这种由国家主权财富驱动的需求,与短线投机者的热钱形成了鲜明对比,构成了黄金市场的双重特征。
黄金市场正处于短期投机情绪与长期战略价值的博弈之中。今晚的美国非农数据可能成为决定黄金短期走势的关键因素,而全球央行对黄金的战略配置需求则为市场提供了长期支撑。
对于投资者而言,理解不同黄金投资渠道的特点和风险,比单纯追逐价格波动更为重要。无论是品牌金饰的高溢价,还是投资金条的价格贴近性,都需要在决策中予以充分考虑。
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