10月2日，韩国券商KB Securities发布警示，依据其9月初的一份分析报告，三星电子与SK海力士的DRAM和NAND库存已跌破10天，创下极低水平。背后主要推手是HBM4的生产：其为AI芯片制造所需的高带宽内存，消耗的晶圆产能约为普通内存的三倍，正在持续吞噬两大厂商的常规存储产能；摩根大通、高盛等此前也提示HBM已售罄至2026年、DRAM与NAND库存降至2-4周。
分析人士据此判断，若当前供需格局延续，存储芯片可能在2027年事实上售罄。与此同时，韩国9月半导体出口达603亿美元，同比增长262.8%，带动总出口创下1209亿美元的历史单月新高，制造业PMI同步改善，印证存储景气正从上游传导至整个产业链。
KB证券指出，若供需缺口延续，2027年存储市场可能迎来”历史性短缺”。其预计2027年DRAM与NAND的需求增速将高出供给增速10个百分点以上，且AI服务器除HBM外还会同步拉动服务器DDR5和企业级SSD需求，涨价压力正从HBM向全品类传导。
三星与SK海力士库存跌破10天，标志着存储行业从”价格上涨”进入”供应紧张”的更深阶段。HBM4对晶圆产能的高占用，使常规存储的供需缺口难以在短期内通过扩产弥补，存储高价周期大概率将延续至2027年，并向HBM、服务器DRAM、企业级SSD乃至消费级产品逐层传导。对下游而言，锁定产能与提前采购将比以往更加关键。【综合网络】
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